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兢強科技收一輪問詢：對第一大客戶美的集團(tuán)銷售金額逐年下滑 deepseek推測出過會概率

2025/2/12 15:17:42      挖貝網(wǎng) 張竇

挖貝網(wǎng) 2月12日消息，正在排隊北交所上市的兢強科技（874111）近日收到一輪問詢函，共9大問，包括創(chuàng)新特征、收入真實性等。由于對第一大客戶美的集團(tuán)的銷售金額逐年下滑，每年降幅超10%，被問是否存在主要客戶穩(wěn)定性不足而影響持續(xù)經(jīng)營能力的風(fēng)險。

另外，挖貝研究院就兢強科技過會概率對話deepseek。經(jīng)deepseek分析，兢強科技一輪問詢主要被關(guān)注5大核心問題，并推測兢強科技過會概率約為60%。此前挖貝研究院對話deepseek得出另一家北交所在審企業(yè)原力數(shù)字的過會概率約為70%。（僅供參考）

對第一大客戶美的集團(tuán)銷售金額逐年下滑，被問客戶穩(wěn)定性

資料顯示，兢強科技主要產(chǎn)品是電磁線，以漆包鋁線為主，主要應(yīng)用于家用電器領(lǐng)域。2021年至2023年，公司每年營收規(guī)模分別為10.51億元、10.76億元、12.17億元，逐年增長；凈利潤分別為9081萬元、5160萬元、6259萬元，先降后升。

根據(jù)招股書，報告期內(nèi)，兢強科技的第一大客戶均是美的集團(tuán)，不過對美的集團(tuán)的銷售金額逐年下滑，2021年是2.35億元，2022年降至1.9988億元，下滑15%，2023年再降至1.72億元，下滑14%。

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（兢強科技對第一大客戶銷售情況，單位：萬元。截圖自招股書）

挖貝研究院注意到，同期美的集團(tuán)的業(yè)績呈增長趨勢，2021年至2023年美的集團(tuán)營收從3434億元增長到3737億元，凈利潤從286億元增長到337億元。

在第一大客戶業(yè)績增長的情況下，兢強科技對客戶的銷售金額卻在下滑。對此，北交所在一輪問詢中發(fā)問：來自美的集團(tuán)收入逐期下降的原因，公司是否存在主要客戶穩(wěn)定性不足而影響持續(xù)經(jīng)營能力的風(fēng)險。

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毛利率方面，兢強科技被問“在收入規(guī)模低于同行業(yè)可比公司，但毛利率及變動幅度高于可比公司的原因及合理性”。以2023年數(shù)據(jù)為例，兢強科技營收12.17億元，毛利率9.72%，較營收179億元的同行業(yè)公司精達(dá)股份相比，毛利率高出2.82個百分點；較營收111億元的同行業(yè)公司長城科技相比，毛利率高出5.37個百分點。

另外，兢強科技2023年向美的集團(tuán)銷售低規(guī)格漆包鋁線毛利率為-0.60%，而向臥龍電氣和METAL-FIO銷售毛利率分別達(dá)到8.11%、12.20%，也引起北交所關(guān)注。

deepseek推測過會概率60%

經(jīng)deepseek分析，兢強科技一輪問詢主要被關(guān)注5大核心問題：核心競爭力與市場競爭劣勢、應(yīng)收賬款高企與現(xiàn)金流風(fēng)險、募投項目合理性及產(chǎn)能消化能力、業(yè)績增長可持續(xù)性與客戶集中度、財務(wù)內(nèi)控與獨立性。

deepseek在兢強科技核心競爭力與市場競爭劣勢中提示潛在風(fēng)險，若無法證明鋁線在成本、性能或政策支持上的不可替代性，可能被質(zhì)疑業(yè)務(wù)可持續(xù)性。

deepseek在兢強科技應(yīng)收賬款高企與現(xiàn)金流風(fēng)險中提到，公司2024年上半年應(yīng)收賬款余額超3億元，超前三年水平，且經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額連續(xù)多年為負(fù)。并指出矛盾點在于，公司在現(xiàn)金流緊張、短期借款超3億元的情況下仍于2023年分紅6466.5萬元，并計劃募資1億元補流。

deepseek評估，兢強科技北交所IPO過會概率約為60%，若公司對相關(guān)問題合理解釋，過會率將上升。

（deepseek分析僅供參考）

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